大企业研究所总经理王凤海:下一步是加快废钢、气煤期货和铁矿石、炼焦煤和焦炭期权的上市。

8月22日,经济观察网记者李陈子在由大连商品交易所(以下简称“大商社”)、中国煤炭工业协会和中国焦化工业协会联合主办、钢铁之家网站主办的“2019中国煤炭焦炭行业大会”上,介绍了近年来,特别是今年炼焦煤焦炭期货市场的运行情况,并表示大商社将加快废钢、气煤期货和铁矿石、炼焦煤和焦炭期权的上市。

王凤海表示,煤炭和焦钢行业是大企业服务的实体经济的关键领域之一。大企业不断丰富品种体系,完善市场功能。先后上市焦炭、炼焦煤和铁矿石期货,逐步形成相对完整的炼铁原料风险规避链。铁矿石期货已被引入海外贸易商,大型企业的煤炭和焦炭价格在国内外市场上的影响力越来越大。

多年来,炼焦煤和焦炭期货市场流动性充足,参与者结构不断优化。

近年来,炼焦煤、焦炭和铁矿石现货价格之间的相关性稳步上升。基于大贸易商价格的基本定价模型已逐渐应用于钢铁和煤炭的现货贸易。越来越多的企业通过参与期货市场来管理价格波动风险。

今年1月至7月,岱山索焦煤焦炭期货实现成交额4927万手,成交额8.3万亿元,日均持仓31万手,37%的单位客户持仓,同比增长2个百分点,单位客户达到6400人。

在今年上半年全球能源期货交易量排名中,主要交易机构的焦炭和焦煤期货分别排名第9和第17位。

具体来说,大企业不断优化合同规章制度,提高市场运作质量。

根据现货市场的发展变化,适时调整炼焦煤期货合同的质量标准,进一步提高期货价格的代表性,提高工业企业的套期保值效率。

同时,在炼焦煤焦炭品种上,研究实施滚动输送系统,进一步降低企业输送成本。

针对服务业企业个性化风险管理需求,大企业推出商品互换业务,开展27笔交易,累计名义本金近3亿元,基于炼焦煤和焦炭期货开发8项商品指数。

2019年,以煤炭和焦炭钢铁企业为目标的大企业(Big Business)推出了涵盖场外期权、现场期权、基础交易等业务模式的“企业风险管理计划”。

在市场培育方面,实施了“龙头企业扩张计划”,对鹤钢、沙钢等重点钢铁企业以及上游炼焦煤、焦炭企业进行了专项培训,提升了产业链上下游企业的风险管理意识和水平。支持成员单位加大对煤焦油钢企业的培训力度,今年已培训近8000人。

王凤海表示,2018年底的中央经济工作会议指出,资本市场在经济运行中起着主导作用。通过改革,应建立一个标准化、透明、开放、有活力和有弹性的资本市场,在资源配置、资产定价和降低风险方面发挥重要作用。

这充分说明了资本市场的重要地位和特殊作用,为期货市场的发展指明了方向。

在此背景下,下一步将继续扎实做好一线监管工作,坚决维护市场平稳运行,加快焦煤和焦炭落地滚动输送系统,研究调整焦炭合同质量标准,不断提高市场运行质量,不断巩固多元化开放发展成果。

同时,加快废钢、气煤期货和铁矿石、炼焦煤和焦炭期权上市,进一步丰富套期保值产品和工具体系,不断丰富多元化开放市场内涵。

此外,深化场外市场建设,推出基础交易平台,深入实施企业风险管理计划,推动商品互换、商品指数和基础交易的应用,推动大交易商的市场价格发现和风险管理功能更好地融入产业体系,不断提升大交易商的期货价格影响力和服务实体经济的能力。

王凤海表示,近年来,影响炼焦煤运行的不确定性和不稳定性因素以及焦炭价格大幅上升。炼焦煤和焦炭的现货价格波动加剧。企业的稳定运行面临巨大挑战,利用期货市场管理风险的需求日益增加。

关于黑色期货的全面推出,钢铁之家网站创始人、董事长兼总经理、中国散装材料网总经理吴文章也在会上表示:“黑色产业链期货的全面推出,包括从焦炭、焦煤到铁矿石、上海期货交易所螺纹钢、郑商学院动力煤等大型商业企业,决定了产业资本和金融资本的深度整合和发展是未来的趋势。

“吴文章认为,产业资本和金融资本的深度融合是必然的发展趋势,真正的产业应该高度重视并充分利用期货价格发现和风险管理这两大功能。

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